McLaren ha solicitado con éxito una acción legal por vía rápida en los tribunales del Reino Unido en una batalla por la refinanciación urgente debido a las necesidades para evitar un déficit de efectivo.
La acción se refiere a la seguridad existente en las instalaciones de Woking y a la colección de coches de carreras McLaren del patrimonio en relación con un bono emitido anteriormente.
En esencia, el Grupo McLaren quiere que se libere esa seguridad para que algunos de sus activos clave puedan ser utilizados para recaudar alrededor de 280 millones de libras esterlinas que necesita en las próximas semanas para asegurar su futuro a largo plazo.
Los argumentos de McLaren a favor de una rápida resolución indican cuán urgente es la necesidad de nueva financiación. En los documentos del tribunal se afirma: «Si bien el Grupo dispone de suficiente liquidez para cumplir sus obligaciones a medida que vencen a muy corto plazo, es necesario disponer de más liquidez a más tardar el 17 de julio de 2020», y que «una liquidez adicional de aproximadamente 280 millones de libras esterlinas sería suficiente para que el Grupo pueda apoyar sus operaciones en 2021».
Añade: «Esta situación no es culpa del Grupo. Más bien ha sido causada por la pandemia COVID-19, que ha causado estragos en la economía del Reino Unido y ha amenazado los medios de subsistencia de millones de personas y la viabilidad de muchas empresas.»
«Las transacciones propuestas permitirán al Grupo acceder a la liquidez adicional que se requiere para asegurar que el Grupo pueda continuar como una empresa en marcha hasta 2021. Esto proporcionará un beneficio significativo a los acreedores del Grupo (al evitar una crisis de flujo de caja y una insolvencia destructiva de valor)».
Las transacciones propuestas por McLaren para evitar problemas de flujo de dinero incluyen la venta de sus propiedades por parte de McLaren y su posterior arrendamiento a los nuevos propietarios, así como la venta de «algunos» de sus coches de patrimonio a un tercero.
Una propuesta alternativa para los automóviles patrimoniales es venderlos a una filial de reciente creación dentro del Grupo McLaren, que entonces podría obtener un préstamo respaldado por activos de un tercero.
Sin embargo, hasta ahora no se ha liberado la seguridad existente en las propiedades y los coches, y McLaren no ha podido seguir adelante con sus planes.
En un intento por hacerla pública, McLaren Holdings presentó una demanda en el Tribunal Superior del Reino Unido el 8 de junio contra UK Bank Trustees Ltd, que se describe en los documentos del tribunal como un «Agente de Seguridad en virtud de los acuerdos de financiación existentes del Grupo (…) como fideicomisario de varios acreedores financieros del Grupo».
La reclamación de McLaren es que la garantía tiene que ser liberada bajo ciertas circunstancias, y que la empresa es «responsable de certificar si las circunstancias prescritas existen».
McLaren explica además que un «grupo de acreedores (incluidos los fondos de cobertura y los inversores de deuda en dificultades) que tienen un interés beneficioso en dos series de notas emitidas por el Grupo (los «titulares de notas ad hoc») han afirmado que sería ilegal que el agente de seguridad liberara la garantía de la transacción».
«De hecho, recientemente han amenazado con demandar al Agente de Seguridad por incumplimiento de sus obligaciones si se concede la liberación solicitada por la Sociedad. Esta amenaza ha puesto al agente de seguridad en una posición injusta y ha puesto en peligro los esfuerzos urgentes de la Compañía para recaudar nuevos fondos.»
McLaren dice que esos bonos han rechazado las transacciones propuestas, y quieren seguir con las suyas, y «están tratando de crear una situación en la que el Grupo no tenga más remedio que aceptar su propuesta de financiación alternativa (en los términos que ellos dicten), independientemente del impacto en los demás acreedores del Grupo y sus interesados».
El tiempo es crucial, y a McLaren le preocupa que se lleve a cabo un largo e interminable juicio que tomaría una cantidad significativa de tiempo para resolverse.
«Por consiguiente, las tácticas de los titulares de bonos parecen estar concebidas para crear una situación en la que el Grupo se queda sin tiempo y se ve obligado a abandonar las operaciones propuestas», añadió.
En una audiencia a distancia celebrada el viernes pasado, el Juez Anthony Mann señaló que el momento era «ambicioso» pero acordó que era esencial una rápida resolución, con un juicio que comienza el 2 de julio.
